Créée par Thierry Ortmans fin 1998, CEPL (Compagnie Européenne de Prestations Logistiques) est le leader européen de la préparation automatisée de commandes multi-références pour le compte de grands groupes dans des secteurs tels que le parfum, la cosmétique, le disque, la chaussure, le textile, le livre, la high tech…


Thierry Ortmans, Président - fondateur de CEPL

Pourquoi avoir choisi SAGARD ?

CEPL cherchait un actionnaire de référence avec 3 objectifs :

  • Réaliser une partie de la valeur de l’entreprise
  • Trouver un partenaire qui l’aide à se développer au niveau européen
  • S’adosser à un actionnaire de référence pérenne ayant une vision industrielle.

Sagard répondait à tous les critères :

  • Une stratégie plus industrielle que financière 
  • De grandes familles industrielles investisseurs
  • Une vision à long terme
  • Un réseau exceptionnel
  • Des professionnels très complémentaires avec une expérience de chefs d’entreprise
  • La mise à disposition d’une équipe à même de comprendre son métier.

Pourquoi Sagard a-t-il investi dans CEPL ?

Sagard investit dans des activités de niche

CEPL a une activité qui demande un savoir-faire très pointu et qu’il est le seul au monde à maitriser.

Avec des moteurs de croissance et de rentabilité

  • Un marché en pleine expansion sous-tendu par une demande croissante d’externalisation des fonctions logistiques de la part des grandes entreprises
  • Un entrepreneur motivé entouré d’une équipe exceptionnelle
  • Un savoir-faire hautement spécialisé permettant à ses clients, à chaque reprise de site, d’améliorer leur taux de service tout en réduisant leurs coûts
  • La responsabilisation des équipes de management et la mise en place de plans d’intéressement ambitieux de tous les salariés.

L'activité :

Une PME innovante à caractère familial

En 2005, CEPL possédait 10 sites et employait 1000 salariés. Son chiffre d’affaires était de 82M€.

La transaction :

Le 28 février 2005, Sagard finalise l’acquisition de CEPL. Le capital est apporté par Sagard (60%), Thierry Ortmans (25%) et le management de CEPL (15%) qui profite de cette occasion pour monter au capital ; le financement de la dette étant assuré par RBS.

Le bilan :

Une PME devenue une entreprise industrielle de dimension européenne.

Trois ans et demi d’étroite collaboration entre les équipes de Sagard et de CEPL se sont traduits par un triplement de la valeur de l’entreprise.

CEPL en 2008

  • Un business plan de 5 ans rempli en 3 ans ½
  • Un nombre de sites multiplié par 2.3 
  • Un doublement du CA : 175 M€ pour 2008
  • Un doublement des effectifs : 2200 employés
  • Un Ebitda multiplié par 2,2 : 45M€
  • Une solide implantation en Allemagne.

Un accompagnement par Sagard jusqu’à la sortie.

L’étape européenne étant franchie avec le soutien de Sagard, Le président de CEPL demande à Sagard de l’aider à trouver un nouvel actionnaire qui puisse l’aider à accélérer son internationalisation au-delà des frontières européennes.

  • Sagard met à disposition de CEPL pendant 9 mois une équipe de 3 personnes pour l’aider à organiser la solution optimum. Le choix s’est finalement porté sur Arcapita, un fonds industriel basé au Bahrein, connaisseur du métier de la logistique qui possède 5 millions de m2 d’entrepôts dans le monde.
  • Dans le cadre de cette deuxième opération de LBO, le management augmente sa participation dans la société.

Sagard cède sa participation à Arcapita le  16 septembre 2008 ; il aura apporté à CEPL :

  • La pérennité de son capital, garantie de la solidité de l’entreprise
  • De nouveaux clients grâce à son réseau
  • La mise en place d’une direction financière et d’un reporting sophistiqué.