Comme mes compatriotes canadiens le savent bien, la chanson populaire des Barenaked Ladies sortie en 1991 posait la question : « If I had a Million Dollars ». Aujourd’hui, plusieurs des choses mentionnées dans cette chanson semblent hors de portée en raison de l’inflation (particulièrement l’achat d’une maison à Toronto). Cette semaine, je me suis demandé ce que je ferais avec 500 millions de dollars. Plusieurs d’entre vous savent que je suis un fervent partisan des Blue Jays de Toronto, et comme beaucoup d’amateurs, nous avons célébré le contrat de 14 ans et 500 millions de dollars que Vladimir Guerrero Jr. a signé avec les Blue Jays la semaine dernière. Né à Montréal, où son père faisait partie de cette équipe remarquable des Expos du début des années 1990, il a signé avec les Jays à 16 ans et terminera maintenant sa carrière comme un Blue Jay. Un conseil pour la direction des Blue Jays : signez la fille de Vlad dès maintenant ! C’est tout un héritage.
Avec la signature de son contrat, Vlad a assuré une richesse pour plusieurs générations de sa famille. Voici donc quelques réflexions pour Vlad et sa famille :
Les impôts
Le contrat de Vlad de 500 millions de dollars, s’il était gagné en Ontario, entraînerait environ 270 millions de dollars en impôts au cours des 14 prochaines années. Bien entendu, les joueurs ont accès à des planificateurs fiscaux très compétents, ce qui se révèle lorsqu’on examine son contrat plus en détail. Le contrat comprend une prime à la signature impressionnante de 325 millions de dollars ! Il y a deux raisons pour lesquelles l’entente est structurée ainsi : 1) Vlad est résident de la Floride à des fins fiscales et sa prime à la signature n’est imposable que là-bas (où il n’y a pas d’impôt sur le revenu au niveau de l’État) ; 2) une prime à la signature le protège contre toute interruption de travail. Si le syndicat des joueurs vote pour une grève à un moment donné au cours des 14 prochaines années, il sacrifiera son salaire pendant cette période, mais pas la prime à la signature au prorata.
Répartition du portefeuille
Nous utilisons une approche basée sur les objectifs pour construire les portefeuilles d’investissement des clients, avec des stratégies divisées en trois catégories : revenu, croissance et préservation. Comment concevrions-nous un portefeuille pour Vlad et sa famille ?
Pour les 14 prochaines années, il n’y a pratiquement pas besoin de stratégies de revenu. Il touchera des salaires considérables chaque année sans avoir besoin de revenus provenant de sa fortune. En termes de croissance, 14 ans représentent une période longue, et Vlad peut traverser la volatilité du marché sans inquiétude. Les actions cotées en bourse et les placements privés conviendraient parfaitement à sa situation. Enfin, la préservation, ou le maintien du pouvoir d’achat sont importants pour la famille. Ils sont riches aujourd’hui et seront très fortunés au cours des 14 prochaines années. L’inflation est la seule force qui peut éroder le pouvoir d’achat de la famille, et les actifs réels constitueraient un bon mécanisme de protection contre cela.
Retour en 1991
Comme mentionné plus haut, les Barenaked Ladies ont sorti ce succès en 1991. Par coïncidence, c’était à peu près au moment où les Blue Jays ont remporté deux Séries mondiales consécutives (1992 et 1993). Supposons que nous puissions revenir en 1991 et conseiller Vlad sur la façon de gérer sa richesse. Si vous aviez eu 1 million de dollars en 1991, comment auriez-vous pu l’investir et quelle serait sa valeur aujourd’hui ?
Premièrement, la stratégie de croissance. L’indice S&P 500 Total Return était à 363,44 à la fermeture des marchés en janvier 1991. Un investisseur aurait obtenu un rendement annualisé de 10,8 % au cours des 34 années suivantes (incluant les dividendes réinvestis). Nous pouvons supposer que les rendements auraient été beaucoup plus élevés s’il avait investi dans des fonds de capital-investissement privés.
Deuxièmement, la stratégie de préservation. L’or valait 392,50 $ l’once le 1er janvier 1991. Un million de dollars vous auraient permis d’acheter 2 548 onces d’or. Aujourd’hui, un million de dollars ne permettraient d’acheter que 297 onces. L’or aurait rapporté environ 7 % annuellement au cours des 34 années suivantes. Depuis 1991, la dette nationale américaine, qui s’élève actuellement à 36 billions de dollars, a augmenté à un niveau annualisé de 7,4 %, tandis que la masse monétaire américaine (M2) a augmenté à un niveau annualisé de 6,1 %. Au cours de cette période, l’or a agi comme une bonne réserve de valeur, à mesure que l’offre de monnaie augmentait.
Un portefeuille composé à 50 % d’or et à 50 % du S&P 500 aurait rapporté environ 8,9 % sur les 34 ans. Cela aurait représenté une forte croissance avec préservation du pouvoir d’achat.
En résumé, Vlad devrait investir dans des stratégies de croissance et demander que ses trophées soient remis en métal véritable : en or et en argent.
Mes meilleurs sentiments,
