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Sagard | Halsey Point

Fonds d’équité de CLO Sagard

250 M$

Taille du Fonds

13% +

Cible TRI nette 1

La tranche d'équité des CLO offre un profil de risque attrayant

Rendements attrayants – Potentiel de rendements mid-teens, avec des flux de trésorerie initiaux importants distribués trimestriellement, s’apparentant à ceux des obligations

Faibles taux de perte~95 % des tranches d’équité de CLO ont produit des TRI positifs sur toute la durée de leur détention, de l’émission à la maturité2

Des actifs sous-jacents liquides solides – Les CLO se composent de portefeuilles diversifiés de prêts à effet de levier de premier rang et garantis, de qualité inférieure à la catégorie d’investissement, qui sont échangés sur le marché des prêts syndiqués à large diffusion (BSL)

Atténuation du risque par la diversification – La structure des CLO permet de réduire le risque en regroupant un grand nombre de prêts (250 à 325+), ce qui diminue l’impact des défauts sur les prêts individuels au sein du portefeuille

Des rendements solides sur l’ensemble des cycles économiques – Un historique de plusieurs décennies démontrent une capacité à résister aux perturbations du marché, telles que la crise financière mondiale, la crise de l’énergie, la pandémie de COVID-19 et la volatilité des taux d’intérêt en 2022-2023

Faible corrélation avec d’autres classes d’actifs – Historiquement, les rendements de capital-actions de CLO ont montré une faible corrélation avec d’autres actifs risqués, y compris les obligations à haut rendement

 

Approche d’investissement

Notre différenciation

  • Les directeurs ont une expertise approfondie dans la gestion des prêts à effet de levier et des CLO depuis plus de 25 ans
  • Soutenu par un solide engagement de la part de  Sagard, de  ses sociétés affiliées, de ses employés, garantissant ainsi un alignement des intérêts avec ceux des commanditaires
  • Sagard | HalseyPoint a émis 9 CLO, totalisant un montant nominal ~ 4,1 G$, avec un rendement annuel moyen cash-on-cash de 15,6 % pour les tranches d’équité de CLO3

Caractéristiques du Fonds

  • Il est prévu d’investir dans la tranche d’équité ~ 8 futurs CLO de Sagard | HalseyPoint, afin de diversifier le risque selon les millésimes et les conjonctures de marché.
  • Doté d’une période de mobilisation du capital de 3 à 4 ans et d’un horizon d’investissement de 7 à 9 ans, avec des échéanciers précis pour la liquidité et les rendements
  • Offre un accès aux tranches de capitaux propres de première perte de tous les warehouse CLO Sagard | HalseyPoint

À propos de Sagard | Halsey Point

Sagard | HalseyPoint est un gestionnaire d’actifs institutionnel spécialisé dans les prêts à effet de levier et les obligations à rendement élevé.

Pour en apprendre plus sur  Sagard | Halsey Point, cliquez ici (en anglais uniquement). 

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Notes de bas de page

  1. Target IRR is the target returns based on assumptions and calculations using data available and are for illustrative/discussion purposes. The Target IRR considers factors outside of the contractual agreement with the borrower, including but not limited to market conditions and the borrower’s projected future performance.  Additional information is available upon request.  There can be no assurance that the stated target returns will be achieved. The Net IRR shown here is hypothetical and does not reflect the actual Net IRR to any client or investor and is therefore subject to a number of risks and limitations. Actual returns upon realization will differ. The Net IRR is shown to provide an indication of the impact of fees, performance allocations and expenses, each of which are applied at the Fund level to the aggregate Gross IRR shown herein. For purposes of the calculation, Such net returns are calculated by multiplying the applicable gross return for fund by a ratio derived from the applicable net returns at the fund level relative to the applicable gross return at the fund level. The target net IRR has been reduced by the following management and performance fees charged by underlying Sagard | HalseyPoint CLOs: (i) aggregate senior and subordinated collateral management fees of 45 basis points annually, and (ii) incentive fees equal to 20% above a 12% cash-on-cash IRR hurdle per CLO. The Net IRR calculation assumes no investments in Other CLO Securities and therefore does not reflect any Fund-level management or performance fees, but does include Fund-level organizational and operating expenses. When applying the Fund-level fees, performance allocations and expenses for purposes of determining the Net IRR, Sagard did not apply actual costs that were directly attributable to a particular portfolio company (e.g., legal and deal expenses and related fees associated with such portfolio company).
  2. Sources: Deutsche Bank and PineBridge Investments.
  3. Données au 30 avril 2025.Net des frais et dépenses liés aux CLO au 30 avril 2025. Comprend les sept CLO Sagard | HalseyPoint (mais exclut Sagard | HalseyPoint CLO 8, dont le premier paiement n’aura pas lieu avant juillet 2025, ainsi que CLO 9).
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